Intel tăng mạnh lên mức kỷ lục mới, giúp khoản nắm giữ 10% của chính phủ Mỹ ghi nhận mức lãi tạm tính khoảng 28 tỷ USD.
Cú bứt phá của cổ phiếu Intel diễn ra sau một loạt tín hiệu tích cực từ kết quả kinh doanh và triển vọng của mảng bán dẫn. Trong phiên gần nhất, mã này từng tăng 28% và chạm 85,22 USD, qua đó kéo mức tăng từ đầu năm lên khoảng 120%.
- Khoản đầu tư 10% của chính phủ Mỹ vào Intel, mua ở mức 20,47 USD/cổ phiếu, hiện có mức lãi tạm tính khoảng 315%.
- Intel tăng mạnh sau khi công bố doanh thu và lợi nhuận vượt kỳ vọng, đồng thời đưa ra dự báo doanh thu quý tiếp theo cao hơn ước tính của giới phân tích.
- Đà tăng của Intel lan sang nhóm chip, đẩy chỉ số bán dẫn Philadelphia Semiconductor Index lên mức kỷ lục mới.
Khoản nắm giữ của chính phủ Mỹ tăng giá nhanh sau nhịp bứt phá của Intel
Ngày 22/8/2025, chính phủ Mỹ được cho là đã mua 10% cổ phần Intel với giá 20,47 USD mỗi cổ phiếu, tương đương giá trị khoảng 8,9 tỷ USD tại thời điểm đó. Sau nhịp tăng mạnh gần đây, giá trị thị trường của khoản nắm giữ này đã tăng thêm khoảng 28 tỷ USD trên cơ sở tạm tính.
Mức tăng tương ứng khoảng 315% so với giá mua ban đầu. Dù đây mới là lãi trên giấy tờ, con số này cho thấy mức độ biến động lớn của cổ phiếu Intel trong giai đoạn vừa qua, nhất là khi thị trường đang định giá lại kỳ vọng đối với mảng sản xuất chip và hạ tầng AI.
Kết quả kinh doanh trở thành chất xúc tác cho đà tăng
Intel vừa công bố doanh thu quý đạt 13,58 tỷ USD, cao hơn mức 12,42 tỷ USD mà thị trường dự báo. Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu đạt 0,29 USD, vượt xa mức 0,01 USD được chờ đợi.
Doanh thu cũng tăng 7,2% so với mức 12,67 tỷ USD cùng kỳ năm trước. Với quý tiếp theo, Intel cho biết doanh thu có thể nằm trong vùng 13,8 tỷ đến 14,8 tỷ USD, trong khi kỳ vọng của giới phân tích vào khoảng 13 tỷ USD.
Điểm đáng chú ý khác là mảng Data Center và AI của Intel ghi nhận tăng trưởng so với cùng kỳ. Cùng lúc đó, kế hoạch mở rộng năng lực sản xuất theo mô hình foundry vẫn là biến số chi phí lớn trong câu chuyện đầu tư vào công ty này.
Đơn hàng và kỳ vọng về tiến trình 14A củng cố tâm lý thị trường
Thị trường cũng phản ứng với thông tin Tesla và SpaceX chọn tiến trình 14A của Intel cho dự án chip AI Terafab. Hiện chưa rõ quy mô kinh doanh cụ thể từ mối liên hệ này, nhưng việc có thêm khách hàng bên ngoài cho một thế hệ công nghệ sản xuất sắp tới đã trở thành một điểm tựa tâm lý cho nhà đầu tư.
Trong nhiều quý trước đó, Intel thường bị xem là bên tụt lại trong cuộc đua phần cứng AI, khi phần lớn sự chú ý của thị trường dồn về các doanh nghiệp khác, đặc biệt là Nvidia. Nhịp tăng gần đây cho thấy kỳ vọng đang dịch chuyển trở lại, ít nhất là trong ngắn hạn.
Đà tăng lan sang toàn bộ nhóm chip
Rally của Intel không dừng ở riêng cổ phiếu này. Nhóm bán dẫn tại Mỹ đồng loạt đi lên sau khi triển vọng của Intel cải thiện, qua đó đẩy chỉ số Philadelphia Semiconductor Index tăng 3,2% lên mức kỷ lục và hướng tới chuỗi 18 phiên tăng liên tiếp.
Chỉ số này hiện tăng hơn 47% từ đầu năm. Trong cùng phiên, AMD tăng 13,7%, Arm tăng 12% và Nvidia tăng 1,6%.
Động lực phía sau đà đi lên của nhóm chip vẫn là làn sóng chi tiêu cho hạ tầng AI từ các tập đoàn công nghệ lớn. Theo dữ liệu LSEG, nhóm bán dẫn được kỳ vọng tăng trưởng lợi nhuận 109,2% trong quý đầu tiên, cao hơn nhiều so với mức 48,2% của nhóm công nghệ thông tin trong S&P 500.
Định giá đã hạ nhiệt nhưng thị trường vẫn đặt cược vào AI
So với giai đoạn hưng phấn trước đó, định giá của nhóm công nghệ đã bớt căng hơn. Chỉ số công nghệ S&P 500 hiện giao dịch quanh mức 22 lần lợi nhuận dự phóng 12 tháng, giảm từ khoảng 31,8 lần của năm ngoái.
Chỉ số Philadelphia Semiconductor Index đang ở mức khoảng 26,6 lần lợi nhuận dự phóng, so với khoảng 20,7 lần của S&P 500. Khoảng cách này phản ánh việc thị trường vẫn chấp nhận trả giá cao hơn cho nhóm chip, nhưng mức định giá đã không còn bị đẩy lên như trước.
Tuy vậy, yếu tố cần theo dõi là liệu đà tăng hiện tại có tiếp tục được củng cố bằng đơn hàng, tăng trưởng doanh thu và triển khai công nghệ mới hay không. Nếu các kỳ vọng này chậm trở thành doanh thu thực, biến động của nhóm cổ phiếu bán dẫn có thể vẫn rất lớn.
Tổng kết
Cổ phiếu Intel đang trải qua một nhịp tăng hiếm thấy, đủ lớn để làm thay đổi nhanh giá trị khoản nắm giữ của chính phủ Mỹ và kéo cả nhóm bán dẫn đi lên. Tâm điểm hiện tại nằm ở ba yếu tố: kết quả kinh doanh vượt kỳ vọng, triển vọng doanh thu quý tới và kỳ vọng quanh tiến trình sản xuất 14A.
Dù vậy, để xác nhận đây là xu hướng bền hơn là một nhịp hưng phấn ngắn hạn, thị trường vẫn cần nhìn thấy sự cải thiện tiếp diễn trong doanh thu, mảng AI và khả năng chuyển các kỳ vọng công nghệ thành kết quả tài chính cụ thể.
