IBM mất khoảng 1/4 vốn hóa trong một phiên sau khi cảnh báo khách hàng doanh nghiệp đang dồn tiền vào hạ tầng AI và an ninh mạng, thay vì phần mềm doanh nghiệp và mainframe.
Đợt bán tháo này xóa khoảng 70 tỷ USD giá trị thị trường và phản ánh lo ngại rằng ngân sách công nghệ đang bị dịch chuyển mạnh khỏi các mảng kinh doanh cốt lõi của IBM.
- IBM giảm mạnh sau khi hạ kỳ vọng về doanh thu và lợi nhuận quý II.
- Nguyên nhân chính là khách hàng ưu tiên mua máy chủ, lưu trữ, bộ nhớ và chi tiêu cho AI.
- An ninh mạng cũng hút thêm ngân sách, trong khi IBM sẽ công bố kết quả đầy đủ vào ngày 22/7.
IBM cảnh báo sự dịch chuyển ngân sách của khách hàng doanh nghiệp
IBM cho biết khách hàng đang ưu tiên AI hardware và cybersecurity hơn phần mềm doanh nghiệp và mainframe. Đây là lý do khiến công ty hụt một số thương vụ lớn và phát đi tín hiệu kém tích cực trước khi công bố kết quả quý II.
Trong lá thư gửi nhà đầu tư, CEO Arvind Krishna thừa nhận công ty “không thích ứng và di chuyển đủ nhanh”, đồng thời cho biết nhiều giao dịch lớn không thể chốt đúng thời hạn dự kiến. Ông mô tả đây là nguyên nhân chính dẫn đến phần hụt so với kỳ vọng.
Diễn biến giá cổ phiếu và mức giảm trong ngày
Cổ phiếu IBM giảm từ mức đóng cửa trước đó 290,23 USD xuống 217,07 USD trong phiên 14/7, với biên độ dao động trong ngày từ 213,22 USD đến 229,92 USD. Mức giảm một ngày này được xem là mạnh nhất của công ty trong gần 60 năm.
Đợt giảm đã xóa khoảng 70 tỷ USD vốn hóa thị trường. Diễn biến này cho thấy nhà đầu tư phản ứng không chỉ với kết quả kinh doanh yếu hơn kỳ vọng mà còn với rủi ro cơ cấu từ việc khách hàng chuyển chi tiêu sang hạ tầng AI.
Ngân sách đang chảy sang AI, bộ nhớ và an ninh mạng
IBM cho rằng nhiều doanh nghiệp đã điều chỉnh ngân sách sang máy chủ, lưu trữ và bộ nhớ để bảo đảm nguồn cung hạ tầng trước nguy cơ giá tăng. Công ty cũng nói rằng họ không lường trước được mức độ lớn của sự tái phân bổ chi tiêu vốn này.
Ở chiều ngược lại, các nhà cung cấp bộ nhớ được hưởng lợi, trong đó SK Hynix tăng hơn 20% trên Nasdaq cùng ngày. IBM cũng cho biết nhiều tổ chức trì hoãn mua phần mềm để tăng cường phòng thủ sau những bước tiến mới của AI, qua đó đẩy thêm ngân sách sang các hãng an ninh mạng như CrowdStrike và Palo Alto Networks.
Triển vọng quý II và những mốc cần theo dõi
IBM hiện dự kiến doanh thu quý II vào khoảng 17,2 tỷ USD, tương đương tăng 1% so với cùng kỳ nhưng thấp hơn mức 17,86 tỷ USD mà giới phân tích từng dự báo. Lợi nhuận điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu được công ty ước tính là 2,93 USD, thấp hơn mức đồng thuận 3,02 USD.
Kết quả đầy đủ sẽ được công bố vào ngày 22/7 và sẽ là dữ liệu quan trọng để đánh giá liệu xu hướng dồn vốn vào AI và an ninh mạng chỉ là tạm thời hay đang ảnh hưởng lâu hơn đến nhu cầu với mainframe và phần mềm doanh nghiệp của IBM.
Tổng kết
IBM đang đối mặt với áp lực lớn khi khách hàng doanh nghiệp chuyển ngân sách sang hạ tầng AI và an ninh mạng, làm suy yếu các mảng doanh thu truyền thống. Báo cáo ngày 22/7 sẽ cho thấy mức độ ảnh hưởng thực sự của sự dịch chuyển này.
