Nga tạo mạch crypto khép kín do ngân hàng bị trừng phạt chi phối

Nga đang tiến tới hợp pháp hóa giao dịch tiền điện tử, nhưng việc buộc hoạt động phải đi qua ngân hàng, công ty môi giới trong nước cùng tác động của lệnh trừng phạt phương Tây có thể khiến thị trường crypto của Nga bị tách khỏi mạng lưới toàn cầu.

Cơ quan quản lý tại Moscow muốn đưa phần lớn hoạt động coin vào khuôn khổ hạ tầng tài chính truyền thống, qua đó giới hạn kênh tiếp cận hợp pháp với tài sản số và đặt ra rào cản lớn cho các nền tảng nước ngoài.

Ngân hàng và công ty môi giới Nga có thể được cấp phép sàn giao dịch crypto

Ngân hàng Trung ương Nga đề xuất cho phép ngân hàng thương mại và công ty môi giới xin giấy phép sàn giao dịch crypto theo thủ tục thông báo, dựa trên giấy phép hiện có.

Người đứng đầu cơ quan tiền tệ, bà Elvira Nabiullina, đã thảo luận nội dung này tại cuộc họp thường niên của cơ quan quản lý với các tổ chức tín dụng, trong khuôn khổ sự kiện do Hiệp hội Ngân hàng Nga tổ chức.

“Chúng tôi đã đề xuất trong các sáng kiến lập pháp của mình việc cho phép ngân hàng và công ty môi giới nhận giấy phép sàn giao dịch crypto thông qua thủ tục thông báo và cung cấp hoạt động trung gian này dựa trên giấy phép ngân hàng hiện tại.”
– Elvira Nabiullina, Thống đốc Ngân hàng Trung ương Nga

Theo lập luận của bà Nabiullina, các tổ chức này đã có sẵn hệ thống chống rửa tiền cần thiết để quản lý rủi ro tuân thủ. Cơ quan quản lý cũng muốn giới hạn mức độ “phơi nhiễm” của ngân hàng trong thị trường biến động bằng cách khống chế rủi ro ở mức tối đa 1% vốn của họ.

Nga ưu tiên hạ tầng crypto nội địa để xử lý giao dịch tài sản số

Dự luật do Ngân hàng Trung ương Nga và Bộ Tài chính soạn thảo hướng đến việc quản lý các hoạt động như đầu tư và giao dịch crypto, với trọng tâm là dùng hạ tầng tài chính trong nước.

Khung chính sách này dựa trên концепт quản lý mà Ngân hàng Trung ương Nga đã công bố vào cuối năm trước. Dự luật phải được thông qua chậm nhất vào ngày 01/07/2026.

Một trụ cột then chốt là chuyển luồng giao dịch tài sản số qua các cấu phần quen thuộc như ngân hàng và sở giao dịch chứng khoán. Cùng với đó, bà Olga Shishlyannikova, lãnh đạo bộ phận Trung gian Tài chính Đầu tư của Ngân hàng Trung ương Nga, cho biết các quỹ đầu tư tương hỗ về sau cũng sẽ được phép tiếp cận coin.

Dù các tổ chức tài chính truyền thống có thể triển khai nền tảng crypto thuận lợi hơn, số phận của các công ty crypto hiện hữu vẫn chưa rõ. Giới chức từng phát tín hiệu rằng nhóm này sẽ phải đáp ứng một bộ tiêu chuẩn nghiêm ngặt riêng để được cấp phép hoạt động.

Với nhà cung cấp dịch vụ nước ngoài, bao gồm các sàn lớn toàn cầu, quy định dự kiến yêu cầu phải lập công ty con tại Nga và chuyển máy chủ vào trong nước nếu muốn tham gia thị trường.

Quy định chặt và lệnh trừng phạt có thể khiến crypto ở Nga bị cô lập

Khi khung pháp lý mới có hiệu lực, người dân Nga nhiều khả năng chỉ được tiếp cận crypto hợp pháp thông qua trung gian được chính phủ phê duyệt, làm giảm đáng kể khả năng kết nối với thị trường toàn cầu.

Các ý kiến chỉ trích cho rằng cách tiếp cận hiện tại quá hạn chế và có nguy cơ “tự cô lập” ngành tiền điện tử. Theo lộ trình mô tả, ngoại lệ chỉ xuất hiện trong một số trường hợp như người không cư trú, thợ đào và các chủ thể tham gia ngoại thương.

Với bối cảnh dòng chảy liên quan đến crypto chịu tác động từ lệnh trừng phạt phương Tây, rủi ro hình thành một “mạch crypto khép kín” trở nên rõ ràng hơn. Bộ quy tắc được đề xuất cũng có thể khiến việc chuyển coin sang các nền tảng không có hiện diện tại Nga, hoặc không có quan hệ kinh doanh với ngân hàng và sở giao dịch Nga, trở nên bất khả thi.

Đồng thời, một số định chế tài chính trong nước cũng đang nằm trong diện hạn chế tài chính liên quan đến xung đột Ukraine. Danh sách được nhắc đến gồm Sberbank (ngân hàng lớn nhất Nga theo tổng tài sản, đã cung cấp sản phẩm phái sinh crypto), PSB (liên quan đến stablecoin neo ruble A7A5 bị trừng phạt) và Sở giao dịch Moscow (MOEX), nơi dự kiến mở giao dịch crypto ngay sau khi quy định mới được triển khai.

Theo các phát biểu trước đó của giới chức Moscow, nhà đầu tư crypto tại Nga sẽ có giai đoạn chuyển tiếp để hợp pháp hóa khoản nắm giữ bằng cách chuyển tài sản lên nền tảng nội địa được cấp phép. Trách nhiệm hình sự đối với giao dịch crypto trái phép dự kiến được áp dụng từ năm 2027.

Những câu hỏi thường gặp

Nga có hợp pháp hóa giao dịch tiền điện tử không?

Nga đang chuẩn bị hợp pháp hóa một phần hoạt động tiền điện tử thông qua dự luật quản lý đầu tư và giao dịch, nhưng theo hướng kiểm soát chặt và ưu tiên trung gian được cấp phép trong nước.

Ngân hàng Nga sẽ tham gia crypto theo cách nào?

Ngân hàng Trung ương Nga đề xuất cho phép ngân hàng và công ty môi giới nhận giấy phép sàn giao dịch crypto theo thủ tục thông báo và cung cấp dịch vụ trung gian dựa trên giấy phép hiện có, đồng thời giới hạn rủi ro ở mức tối đa 1% vốn.

Nền tảng crypto quốc tế có thể hoạt động tại Nga không?

Các nhà cung cấp nước ngoài có thể phải lập công ty con tại Nga và chuyển máy chủ vào trong nước nếu muốn tiếp cận thị trường, trong khi việc chuyển coin sang nền tảng không có hiện diện hoặc không làm việc với ngân hàng, sở giao dịch Nga có thể bị chặn.

Khi nào dự luật crypto của Nga phải được thông qua?

Theo thông tin được nêu, dự luật phải được thông qua chậm nhất vào ngày 01/07/2026.

Khi nào Nga áp dụng trách nhiệm hình sự cho giao dịch crypto trái phép?

Các phát biểu trước đó của giới chức Moscow cho biết trách nhiệm hình sự đối với giao dịch crypto trái phép sẽ được đưa vào từ năm 2027.