Ajinomoto tăng giá màng chip AI 30% khi lợi nhuận tăng 127%

Ajinomoto đã tăng khoảng 30% giá Ajinomoto Build-up Film (ABF), vật liệu cách điện được dùng trong chip hiệu năng cao, khi nhu cầu hạ tầng AI tiếp tục gia tăng.

Doanh nghiệp Nhật Bản này đang chiếm hơn 95% thị trường ABF và đã nâng dự báo cả năm sau khi lợi nhuận kinh doanh quý tăng 127% so với cùng kỳ. Giá ABF cao hơn có thể làm tăng chi phí đế chip, ảnh hưởng gián tiếp đến các hãng sản xuất chip và nhà vận hành hạ tầng AI.

ABF là vật liệu quan trọng trong chuỗi cung ứng chip AI

Ajinomoto Build-up Film là lớp nhựa mỏng cách điện bên trong đế chip của các bộ xử lý hiệu năng cao. Vật liệu này được sử dụng để cách điện cho hệ thống dây dẫn siêu nhỏ trong gói chip.

Ajinomoto, doanh nghiệp được biết đến rộng rãi với sản phẩm bột ngọt ra đời năm 1909, trở thành một mắt xích của chuỗi cung ứng phần cứng AI nhờ Ajinomoto Build-up Film. Công nghệ ABF bắt nguồn từ nghiên cứu hóa học amino acid của công ty và lần đầu được một nhà sản xuất bán dẫn ứng dụng vào năm 1999.

Ajinomoto hiện nắm hơn 95% thị trường ABF, trong khi Sekisui Chemical chiếm khoảng 5% còn lại. Một bộ tăng tốc AI có thể cần từ 8 đến 16 lớp ABF; Nvidia, Intel và AMD đều sử dụng vật liệu này trong đóng gói chip.

Nguồn cung ABF được dự báo tiếp tục thiếu hụt

Chênh lệch cung cầu ABF được dự báo gần 10% trong nửa cuối năm 2026, tăng lên 21% vào năm 2027 và 42% vào năm 2028. Nhu cầu từ các thiết kế GPU và ASIC mới tăng nhanh hơn năng lực bổ sung sản lượng.

Ajinomoto đã cam kết đầu tư hơn 25 tỷ yên, tương đương khoảng 150 triệu USD, để tăng 50% công suất vào năm 2030. Tuy nhiên, nhà máy mới dự kiến tại Nhật Bản chưa được kỳ vọng vận hành trước khoảng năm 2032.

Tình trạng thiếu ABF trong giai đoạn 2020-2021 từng kéo dài thời gian giao đế chip và đẩy giá tăng tới 40%. Đợt tăng giá hiện tại được Ajinomoto xác nhận trong thông báo tháng 5 và triển khai theo từng khách hàng, sau khi Palliser Capital đề nghị mức tăng trên 30% vào tháng 3 năm 2026.

Chi phí ABF tăng sẽ tác động thế nào đến ngành bán dẫn?

Mức tăng 30% giá ABF không đồng nghĩa giá chip tăng tương ứng, vì ABF chỉ là một trong nhiều đầu vào. Các chuyên gia ước tính chi phí đế chip của toàn ngành bán dẫn có thể tăng từ 3% đến 6%.

Chi phí này trước hết sẽ đi qua các xưởng đúc chip và doanh nghiệp đóng gói, rồi mới phản ánh lên chi phí của các nhà vận hành hạ tầng quy mô lớn như Microsoft, Google và Amazon. Những chip GPU và ASIC mới sử dụng nhiều ABF hơn, khiến áp lực nhu cầu tiếp diễn.

Vật liệu điện tử phục vụ máy chủ AI, máy chủ và bo mạch mạng đã đưa kết quả quý I của Ajinomoto lên mức cao kỷ lục, với lợi nhuận kinh doanh tăng 127% so với cùng kỳ.

Ajinomoto nâng dự báo cho năm tài chính kết thúc tháng 3 năm 2027

Ajinomoto nâng dự báo doanh thu hợp nhất lên 1,732 nghìn tỷ yên và lợi nhuận kinh doanh lên 202 tỷ yên cho năm tài chính kết thúc vào tháng 3 năm 2027.

Vật liệu điện tử cho bo mạch AI, máy chủ và mạng đóng góp thêm 9 tỷ yên vào dự báo doanh thu và 5 tỷ yên vào dự báo lợi nhuận kinh doanh. Dự báo mảng gia vị và thực phẩm đông lạnh không thay đổi, sau khi lợi nhuận quý giảm 600 triệu yên do chi phí cao hơn và quá trình phục hồi chậm từ các đợt thu hồi sản phẩm tại Bắc Mỹ.

Ajinomoto cũng dự kiến phát sinh khoảng 25 tỷ yên chi phí thường niên bổ sung do căng thẳng tại Trung Đông. Theo dữ liệu giao dịch cổ phiếu Ajinomoto, mã TYO: 2802 đã tăng khoảng 65% từ đầu năm vào giữa năm 2026, giao dịch ở mức 5.196 yên.

Tổng kết

Ajinomoto tăng giá ABF trong khi nguồn cung vật liệu này vẫn bị hạn chế và nhu cầu chip AI tăng cao. Diễn biến này có thể làm tăng chi phí đế chip, đồng thời củng cố vai trò của ABF trong chuỗi cung ứng phần cứng AI.