Morgan Stanley Wealth Management và Galaxy Digital vừa triển khai một cơ chế giới thiệu cho phép khách hàng đủ điều kiện dùng crypto làm tài sản thế chấp để nhận chứng chỉ quỹ spot crypto ETP trong tài khoản môi giới.
Thỏa thuận này kết nối tài sản số với danh mục đầu tư truyền thống của nhóm khách hàng giàu có, đồng thời rút ngắn thời gian tiếp cận và hạ mức tối thiểu giao dịch so với trước đây.
- Khách hàng có thể dùng Bitcoin, Ethereum hoặc Solana làm tài sản thế chấp để nhận ETP tương ứng.
- Morgan Stanley chỉ giới thiệu khách hàng, còn Galaxy Digital phụ trách onboarding và thực hiện giao dịch.
- Mức tối thiểu giao dịch giảm từ 25 triệu USD xuống 5 triệu USD, trong khi thời gian onboarding có thể giảm tới 75%.
Cơ chế hợp tác giữa Morgan Stanley và Galaxy Digital
Cơ chế này là một mô hình giới thiệu khách hàng, không phải Morgan Stanley trực tiếp xử lý giao dịch crypto. Morgan Stanley chuyển khách hàng sang Galaxy Digital để onboarding và thực hiện, còn Galaxy làm việc với bên tham gia được ủy quyền để phát hành ETP vào tài khoản của khách hàng.
Theo thông cáo của Morgan Stanley, khách hàng đủ điều kiện có thể dùng Bitcoin, Ethereum hoặc Solana để hỗ trợ quá trình nhận chứng chỉ quỹ spot crypto ETP. Galaxy cũng cho biết họ không nhận bồi hoàn từ Morgan Stanley cho các lượt giới thiệu này.
Phí dịch vụ được công bố ở mức 15 đến 25 điểm cơ bản, tùy từng giao dịch. Một số chứng chỉ quỹ có thể bao gồm Morgan Stanley Bitcoin Trust (MSBT), và khi đã vào tài khoản môi giới, các chứng chỉ này có thể được dùng như tài sản thế chấp trong khuôn khổ danh mục truyền thống.
Những thay đổi về mức tối thiểu và thời gian onboarding
Galaxy Digital đã hạ mức tối thiểu giao dịch cho khách hàng được Morgan Stanley giới thiệu từ 25 triệu USD xuống 5 triệu USD. Hai bên cũng kỳ vọng thời gian onboarding có thể giảm tới 75% so với quy trình hiện tại vốn có thể kéo dài hơn bốn tuần.
Động thái này nhằm làm cho quy trình tích hợp tài sản số vào danh mục đầu tư truyền thống trở nên đơn giản hơn với nhóm khách hàng mục tiêu. Tuy vậy, mức 5 triệu USD vẫn cho thấy đây là sản phẩm hướng nhiều hơn tới nhà đầu tư tổ chức hoặc khách hàng siêu giàu.
Morgan Stanley tiếp tục mở rộng mảng crypto
Morgan Stanley đã nhiều lần mở rộng hiện diện trong lĩnh vực tài sản số, và thỏa thuận với Galaxy Digital là bước tiếp theo trong chuỗi động thái này. Ngân hàng từng cho khách hàng giàu có tiếp cận Bitcoin thông qua các quỹ của Galaxy Digital từ năm 2021.
Gần đây hơn, Morgan Stanley đã nộp hồ sơ lên SEC để giới thiệu các quỹ ETF Bitcoin và Solana của riêng mình, đồng thời nêu Coinbase và BNY Mellon là đơn vị lưu ký cho quỹ tín thác Bitcoin được đề xuất. Ngân hàng cũng nộp đơn xin cấp giấy phép national trust bank charter cho “Morgan Stanley Digital Trust” để có thể cung cấp dịch vụ lưu ký trực tiếp cho tài sản số.
Hiện chưa có phê duyệt từ SEC cho Morgan Stanley Bitcoin Trust hoặc quỹ Solana bắt đầu giao dịch. Điều đó có nghĩa là dù chiến lược đang mở rộng, một phần sản phẩm vẫn còn phụ thuộc vào quá trình chấp thuận của cơ quan quản lý.
Tín hiệu nào đáng theo dõi tiếp theo?
Điểm cần theo dõi là liệu mô hình giới thiệu này có tạo ra đủ nhu cầu ở mức tối thiểu 5 triệu USD hay không. Ngoài ra, khả năng phê duyệt từ SEC đối với các sản phẩm liên quan của Morgan Stanley sẽ quyết định phạm vi mở rộng của chiến lược này.
Dữ liệu thị trường ETF cũng là yếu tố cần chú ý, vì dòng vốn vào spot Bitcoin ETF tiếp tục được xem là chỉ báo quan trọng cho mức độ chấp nhận của nhà đầu tư. Trong bối cảnh đó, việc một ngân hàng lớn mở thêm kênh tiếp cận crypto có thể ảnh hưởng đến cách tài sản số được tích hợp vào danh mục truyền thống.
Tổng kết
Morgan Stanley và Galaxy Digital đang thử một mô hình đưa crypto vào tài khoản môi giới theo cách có kiểm soát hơn, với mức tối thiểu thấp hơn và quy trình nhanh hơn. Tuy vậy, phạm vi triển khai vẫn phụ thuộc vào điều kiện khách hàng, vai trò trung gian của Galaxy và các bước phê duyệt tiếp theo.
