Kraken đang bị đặt câu hỏi về quy trình thẩm định khi niêm yết M của Memecore, sau khi ZachXBT nêu nghi vấn về nguồn cung, mức độ kiểm soát của người trong cuộc và các dòng tiền bất thường liên quan đến token này.
Tranh luận này nổi lên trong lúc ZachXBT tiếp tục soi các mô hình giá và phân phối token mà ông cho rằng có dấu hiệu thao túng. Vụ việc không chỉ ảnh hưởng đến Memecore mà còn kéo theo câu hỏi rộng hơn về kỷ luật niêm yết của các sàn tập trung.
- ZachXBT chất vấn Kraken về việc niêm yết spot $M của Memecore và cách token này vượt qua thẩm định.
- Ông nêu nghi vấn về nguồn cung lưu hành, tỷ lệ insiders nắm giữ và các giao dịch rút tiền đáng ngờ liên quan đến $M.
- Vụ RAVE trước đó được ông xem là một ví dụ về biến động do thao túng, làm tăng áp lực giám sát với các sàn giao dịch.
Vì sao Kraken bị chú ý trong vụ Memecore?
Kraken bị chú ý vì là một trong số ít nơi hỗ trợ giao dịch spot cho $M, trong khi ZachXBT công khai nghi ngờ quy trình thẩm định trước niêm yết của sàn. Trọng tâm của tranh cãi là liệu token này đã được kiểm tra đủ chặt hay chưa, nhất là khi xuất hiện các dấu hiệu liên quan đến phân phối và giao dịch bất thường.
ZachXBT đặt câu hỏi trực tiếp về thời điểm Kraken niêm yết $M vào ngày 3/7/2025 và cách token này vượt qua due diligence. Ông cho rằng việc một token có giá trị vốn hóa lớn nhưng cấu trúc sở hữu quá tập trung khiến quyết định niêm yết trở thành vấn đề đáng xem xét.
Trong các phát biểu trên X, ông cũng chỉ ra rằng Kraken công khai ủng hộ Operation Atlantic, một chiến dịch chung giữa Cơ quan Mật vụ Mỹ, Cơ quan Tội phạm Quốc gia Anh và giới chức Canada. Sự đối lập giữa thông điệp chống tội phạm và câu hỏi về thẩm định token càng làm chủ đề này được chú ý hơn.
ZachXBT đang nghi ngờ điều gì ở token M?
Nghi vấn chính của ZachXBT là nguồn cung và quyền kiểm soát token M có thể đang bị tập trung quá mức trong tay người trong cuộc. Ông đặt câu hỏi về việc vì sao các dữ liệu công khai lại cho thấy tỷ lệ nắm giữ nội bộ rất cao, trong khi Memecore vẫn được định giá ở mức hàng tỷ USD.
Memecore tự mô tả là một blockchain layer-1 cho “Meme 2.0 economy”. Token $M được nêu có vốn hóa khoảng 6 tỷ USD và FDV khoảng 35,5 tỷ USD, thuộc nhóm top 25 trên các nền tảng theo dõi lớn. Tuy vậy, ZachXBT chất vấn việc có dữ liệu nào đủ để củng cố mức vốn hóa này.
Ông cũng nói chỉ khoảng 230 triệu token được mở khóa, thấp hơn nhiều so với con số khoảng 1,29 tỷ token đang được các trang dữ liệu thị trường ghi nhận là lưu hành. Ước tính tổng mức kiểm soát nội bộ của $M được đưa ra ở mức khoảng 99,6%, khiến khả năng thao túng giá trở thành điểm bị soi kỹ.
Về dòng tiền, ZachXBT cho biết ông lần theo được 7,9 triệu USD rút đáng ngờ sang 18 địa chỉ mới tạo, nắm 11,7 triệu $M, khi đó trị giá 39,8 triệu USD. Ông cũng nêu một ví được cho là của đội ngũ Memecore đã gửi 5,3 triệu $M vào hai địa chỉ nạp của Kraken vào ngày 3/7/2025.
Vụ RAVE có liên quan gì đến cách ZachXBT nhìn Memecore?
Vụ RAVE là bối cảnh khiến ZachXBT nhìn Memecore theo hướng cảnh giác hơn. Ông từng mô tả sự sụp đổ của RAVE như một trường hợp thao túng nội bộ trên nhiều sàn giao dịch tập trung, nên các dấu hiệu phân phối và biến động giá bất thường của token khác cũng bị ông đưa vào cùng một khung nghi vấn.
RAVE được ra mắt vào tháng 12/2025 trên Binance Alpha với tổng cung 1 tỷ token, sau đó tăng từ 0,25 USD lên gần 28 USD rồi giảm hơn 95% chỉ trong vài giờ. ZachXBT cho rằng các ví liên quan đến đợt phân phối ban đầu kiểm soát khoảng 95% nguồn cung, trong khi một phần khác nằm ở người dùng Bitget và Gate bị nghi là người trong cuộc.
Ông cũng nói rằng 6 tỷ USD vốn hóa đã bị xóa sổ chỉ với 52 triệu USD thanh lý trong 24 giờ, từ đó cho rằng định giá khi đó là không bền vững về cấu trúc. Binance, Bitget và Gate đều công khai ghi nhận lời kêu gọi điều tra của ông, còn RaveDAO phủ nhận liên quan.
Nhà đầu tư cần theo dõi điều gì tiếp theo?
Điều đáng theo dõi nhất là phản hồi của Kraken và liệu sàn có đưa ra giải thích rõ hơn về quy trình niêm yết $M hay không. Ngoài ra, các dữ liệu on-chain liên quan đến phân bổ token, ví nội bộ và các giao dịch nạp rút bất thường sẽ tiếp tục quyết định mức độ tin cậy của câu chuyện này.
Giá và vốn hóa của $M cũng là biến số cần xem xét vì token này đang giao dịch quanh 3,54 USD, giảm hơn 0,3% trong 24 giờ và vốn hóa còn khoảng 4,57 tỷ USD tại thời điểm được nêu. Với các token có cấu trúc sở hữu tập trung, biến động giá có thể phản ánh nhiều hơn là chỉ cung cầu thị trường.
Trong bức tranh rộng hơn, vụ việc một lần nữa đặt ra câu hỏi về khả năng phát hiện rủi ro của sàn tập trung trước khi tài sản được niêm yết hoặc giao dịch mạnh. Đây là điểm có thể ảnh hưởng đến cách nhà đầu tư đánh giá thanh khoản, độ minh bạch và chất lượng kiểm soát của từng nền tảng.
Tổng kết
Tranh cãi quanh Kraken và Memecore không chỉ xoay quanh một token riêng lẻ mà còn chạm đến vấn đề thẩm định niêm yết, nguồn cung bị tập trung và dấu hiệu giao dịch bất thường. Với thị trường crypto, điểm cần theo dõi là phản hồi từ sàn và các bằng chứng on-chain có thể xác nhận hoặc bác bỏ nghi vấn.
