Alpine Fox Capital đã công bố hơn 125 triệu USD tài sản liên quan đến crypto trong hồ sơ Form 13F quý I/2026 nộp cho SEC, với Cipher Mining và các vị thế Bitcoin ETF chiếm phần lớn danh mục.
Danh mục của quỹ do Mike Alfred điều hành cho thấy mức tập trung rất cao vào tài sản gắn với Bitcoin và hạ tầng AI. Đồng thời, giá trị danh mục tổng thể lại giảm so với quý trước, phản ánh sự thu hẹp quy mô nắm giữ trong kỳ.
- Cipher Mining là vị thế lớn nhất, trị giá khoảng 49,7 triệu USD nếu tính cả call option.
- Hai vị thế call trên IBIT có tổng giá trị khoảng 45 triệu USD, trong khi ETHA cũng được nắm giữ.
- Danh mục của Alpine Fox giảm còn 154 triệu USD, thấp hơn 18,7% so với quý trước.
Cipher Mining là khoản nắm giữ lớn nhất
Trong hồ sơ quý I/2026, Alpine Fox Capital nắm 3,76 triệu cổ phiếu Cipher Mining trị giá 48,4 triệu USD. Ngoài ra, quỹ còn có một call option cho 100.000 cổ phiếu trị giá 1,3 triệu USD, nâng tổng mức tiếp xúc với Cipher lên khoảng 49,7 triệu USD.
Quỹ cũng báo cáo sở hữu 750.461 cổ phiếu IREN, tương đương 25,7 triệu USD. Hai khoản nắm giữ này cho thấy phần lớn danh mục crypto của Alpine Fox tập trung vào các công ty liên quan đến khai thác Bitcoin và hạ tầng tính toán.
IBIT và ETHA chiếm phần lớn phần còn lại của danh mục crypto
Alpine Fox cũng nắm hai vị thế call trên iShares Bitcoin Trust ETF của BlackRock, tổng giá trị khoảng 45 triệu USD. Một vị thế bao phủ 802.200 cổ phiếu cơ sở trị giá 30,8 triệu USD, vị thế còn lại bao phủ 370.000 cổ phiếu trị giá 14,2 triệu USD.
Với iShares Ethereum Trust ETF, quỹ báo cáo 467.000 cổ phiếu trị giá 7,4 triệu USD và một call trên 90.000 cổ phiếu trị giá 1,4 triệu USD. Tính chung, Cipher, IREN, IBIT và ETHA chiếm hơn 80% danh mục được công bố.
Danh mục giảm quy mô so với quý trước
Tổng giá trị danh mục của Alpine Fox ở mức 154 triệu USD, giảm 18,7% so với ước tính 240 triệu USD của quý trước. Riêng Cipher cũng giảm từ 57,8 triệu USD xuống 48,4 triệu USD, được ghi nhận là do biến động giá chứ không phải do mua thêm.
Hồ sơ cho thấy quỹ đã thoát hoàn toàn bảy khoản đầu tư, trong đó có Constellation Brands, Diageo và Bristol-Myers Squibb. Số lượng tài sản nắm giữ cuối quý giảm còn 16, so với 20 tài sản trước đó.
Các khoản đầu tư ngoài crypto chỉ chiếm phần nhỏ
Phần tài sản không liên quan đến crypto trong danh mục khá hạn chế, gồm Opendoor trị giá 7,8 triệu USD, Strive Asset Management và Novo Nordisk, mỗi khoản 6,1 triệu USD. Một số khoản nhỏ khác như Bakkt và BitMine Immersion Technologies đều dưới 2 triệu USD.
Điều này cho thấy danh mục được công bố của Alpine Fox nghiêng mạnh về nhóm cổ phiếu và ETF liên quan đến tài sản số, thay vì phân bổ rộng sang nhiều lĩnh vực truyền thống.
Các công ty liên quan vẫn đang mở rộng sang hạ tầng AI
Cipher Mining gần đây đã chuyển hướng mạnh từ khai thác Bitcoin sang hạ tầng điện toán hiệu năng cao, đồng thời tìm kiếm 2 tỷ USD tài trợ để xây dựng năng lực trung tâm dữ liệu AI. Công ty cũng đã ký hợp đồng thuê 15 năm trị giá 5,5 tỷ USD với AWS vào cuối năm 2025.
IREN cũng đi theo hướng tương tự khi ký hợp đồng cung ứng phần cứng trị giá 9,7 tỷ USD với Microsoft cho mảng điện toán đám mây AI. Những diễn biến này giải thích vì sao các cổ phiếu hạ tầng gắn với crypto vẫn được theo dõi như một phần của câu chuyện mở rộng sang AI.
Tổng kết
Hồ sơ quý I/2026 cho thấy Alpine Fox Capital đang giữ tỷ trọng lớn ở Cipher Mining, IREN, IBIT và ETHA, trong khi tổng quy mô danh mục lại giảm so với quý trước. Trọng tâm của quỹ hiện nghiêng rõ về các tài sản gắn với crypto và hạ tầng liên quan.
