Cá voi mua thêm 140.000 ETH khi Ethereum xuống dưới 2.400 USD

Ethereum đang đi ngang quanh vùng giá hẹp, nhưng dữ liệu phái sinh cho thấy áp lực ở hai phía vẫn rất lớn.

CoinGlass ghi nhận khoảng 874 triệu USD vị thế long có thể bị thanh lý nếu giá giảm xuống dưới 2.206 USD, trong khi 403 triệu USD vị thế short có nguy cơ bị thanh lý nếu giá vượt 2.412 USD. Cùng lúc, số liệu thanh lý trong 24 giờ gần nhất nghiêng về phía short, cho thấy bên bán khống đã chịu thiệt hơn trong nhịp biến động vừa qua.

Thanh lý phái sinh cho thấy thị trường chưa thật sự ổn định

Trong 24 giờ, tổng thanh lý trên Ethereum vào khoảng 33 triệu USD. Trong đó, vị thế short chiếm 25,93 triệu USD, còn vị thế long chỉ khoảng 7 triệu USD. Chênh lệch này cho thấy bên đặt cược vào giá giảm đã bị cuốn vào biến động nhiều hơn trong nhịp vừa qua.

Cá voi đã mua thêm hơn 140.000 ETH khi giá vẫn giữ được mặt bằng

Dữ liệu Santiment cho thấy các ví lớn đã gom hơn 140.000 ETH từ ngày 1/5 đến ngày 3/5, tương đương khoảng 322 triệu USD. Trong cùng giai đoạn, lượng nắm giữ của nhóm cá voi tăng từ 13,83 triệu ETH lên 13,98 triệu ETH. Dữ liệu này cho thấy lực mua không chỉ xuất hiện khi giá yếu, mà còn diễn ra khi ETH đang giữ được vùng giá hiện tại.

Whales have gone on a buying spree, accumulating over 140,000 Ethereum $ETH in the last 96 hours, worth around $322 million.
– Ali Charts, chia sẻ dữ liệu từ Santiment

Dữ liệu theo quy mô lệnh từ CryptoQuant cho thấy các giao dịch mua lớn của cá voi tập trung ở vùng 2.005 đến 2.100 USD vào đầu tháng 4, rồi dịch lên 2.250 đến 2.300 USD vào cuối tháng 4. Ngày 2/5, lệnh mua spot lớn nhất được ghi nhận là 556 ETH tại mức 2.316 USD. Chi tiết này cho thấy lực mua lớn đã xuất hiện cả trong nhịp đi lên, không chỉ ở lúc giá điều chỉnh.

Dòng tiền ETF quay lại trạng thái dương sau bốn ngày rút vốn

Ngày 1/5, các quỹ ETF spot Ethereum ghi nhận dòng tiền vào ròng 101,2 triệu USD, sau bốn phiên liên tiếp bị rút vốn. Theo Farside Investors, phần lớn dòng tiền tập trung ở hai quỹ lớn. ETHA của BlackRock hút vào 43,2 triệu USD, còn FETH của Fidelity thêm 49,4 triệu USD. Các quỹ còn lại có biến động nhỏ và trái chiều.

Vùng 2.400 USD vẫn là rào cản, còn tỷ lệ ETH/BTC mới là tín hiệu cần theo dõi

Dữ liệu sổ lệnh cho thấy thanh khoản bán dày quanh vùng 2.350 đến 2.500 USD, nên mốc 2.400 USD đang đóng vai trò kháng cự. Nhà phân tích Ted Pillows cho rằng ETH vẫn đang đi ngang cho tới khi vượt lại được vùng này. Tuy vậy, tín hiệu được nhiều người theo dõi hơn là tỷ lệ ETH/BTC, hiện quanh 0,0294. Michaël van de Poppe coi 0,032 là ngưỡng bứt phá quan trọng.

Tỷ lệ này đáng chú ý vì ETH có thể được cá voi mua mạnh bằng USD nhưng vẫn kém hơn Bitcoin nếu dòng tiền chưa chuyển sang ưu thế cho Ethereum. Nói cách khác, mua vào nhiều chưa đủ để khẳng định ETH đã đổi sang một pha mạnh hơn BTC.

Trước đó, ETH đã tạo các đáy cao dần từ 1.840 USD lên 2.450 USD trong giai đoạn tháng 3 và tháng 4, rồi sau đó điều chỉnh trở lại. Cấu trúc kỹ thuật vì thế vẫn được mô tả là phục hồi nhưng chưa thật vững.

Đòn bẩy đang lớn hơn thanh khoản giao ngay

Hợp đồng mở của Ethereum đang quanh 30 tỷ USD, trong khi khối lượng futures 24 giờ của riêng ETH vào khoảng 18 tỷ USD. Ngược lại, khối lượng giao ngay dưới 1 tỷ USD. Sự chênh lệch này cho thấy đòn bẩy đang tích tụ nhanh hơn khả năng hấp thụ của thị trường spot. Nếu giá thoát ra khỏi vùng 2.206 USD hoặc 2.412 USD, các lệnh thanh lý có thể khuếch đại biến động theo hướng phá vỡ trước đó.

Tổng kết

Ethereum hiện chưa có một hướng đi rõ ràng, nhưng dữ liệu cho thấy thị trường đang bị nén giữa các cụm vị thế đòn bẩy lớn, dòng mua của cá voi và dòng tiền ETF đã quay lại, còn tỷ lệ ETH/BTC vẫn chưa xác nhận một pha vượt trội so với Bitcoin. Dữ liệu hiện có chưa đủ để kết luận xu hướng kế tiếp sẽ nghiêng hẳn về bên nào; điều rõ hơn lúc này là vùng giá quanh 2.206 USD và 2.412 USD đang là các mốc quyết định cho biến động ngắn hạn.