Nhật Bản đang tiến gần hơn tới việc đưa tiền điện tử vào hệ thống đầu tư được quản lý, với nhiều công ty chứng khoán lớn chuẩn bị phát hành quỹ và sản phẩm ETF liên quan đến crypto.
Động thái này có thể giúp nhà đầu tư cá nhân tiếp cận Bitcoin và Ethereum qua tài khoản chứng khoán thông thường, thay vì phải mở tài khoản sàn và tự quản lý ví. Nếu khung pháp lý mới được thông qua, cách đầu tư crypto tại Nhật có thể thay đổi đáng kể.
- Nhiều công ty chứng khoán Nhật đang chuẩn bị sản phẩm đầu tư crypto.
- Giới chức nước này đang xem xét đưa crypto vào khuôn khổ tài chính chính thức.
- Thuế và quy định lưu ký là hai điểm có thể ảnh hưởng lớn đến việc phổ cập sản phẩm.
Broker chứng khoán Nhật chuẩn bị sản phẩm crypto
11 công ty chứng khoán lớn tại Nhật đang cân nhắc triển khai quỹ đầu tư tiền điện tử khi khung pháp lý được phê duyệt. Nhóm này có các tên tuổi như Nomura Securities, Daiwa Securities, SMBC Nikko Securities, Mizuho Securities và Monex.
SBI Securities và Rakuten Securities đã phát triển các sản phẩm nội bộ, trong đó SBI Global Asset Management dự kiến làm việc với ETF và quỹ đầu tư gắn với các tài sản có thanh khoản cao như Bitcoin và Ethereum. Rakuten Securities cũng đang phát triển qua hệ sinh thái Rakuten Investment Management.
Mục tiêu là đưa sản phẩm lên các ứng dụng di động và tiếp cận nhóm khách hàng vốn đã quen với đầu tư chứng khoán truyền thống trên điện thoại. Với cách này, việc mua tiếp xúc với crypto có thể giống hơn với mua quỹ cổ phiếu hoặc trái phiếu.
Khung pháp lý mới có thể thay đổi cách Nhật quản lý crypto
Chính phủ Nhật đang chuẩn bị các sửa đổi pháp lý rộng hơn để đưa tiền điện tử vào hệ thống đầu tư được quản lý. Ngày 10/4, chính phủ đã thông qua một dự luật nhằm chính thức xem crypto là sản phẩm tài chính; nếu được thông qua trong kỳ họp hiện tại, quy định mới sẽ áp dụng từ năm tài khóa 2027.
Song song với đó, Cơ quan Dịch vụ Tài chính Nhật đang xây dựng thêm các thay đổi với luật về quỹ đầu tư và ETF. Theo kế hoạch, sắc lệnh thực thi của Luật Quỹ đầu tư sẽ được cập nhật vào năm 2028 để công nhận crypto là tài sản có thể được đưa vào quỹ và sản phẩm đầu tư.
Hiện chưa rõ toàn bộ chi tiết triển khai cuối cùng, nhưng hướng đi chung là đưa crypto vào khuôn khổ giám sát chặt hơn thay vì để nhà đầu tư tự tiếp cận qua các kênh ít chuẩn hóa hơn.
Thuế là điểm then chốt đối với nhà đầu tư cá nhân
Ở thời điểm hiện tại, lợi nhuận từ giao dịch crypto tại Nhật có thể bị đánh thuế tới 55% theo thu nhập. Theo đề xuất mới, lợi nhuận và thua lỗ từ đầu tư crypto có thể được áp dụng mức thuế cố định 20%, tương tự cổ phiếu và trái phiếu.
Đây là thay đổi quan trọng vì gánh nặng thuế cao từ lâu được xem là một trong những rào cản lớn khiến nhà đầu tư truyền thống khó tiếp cận thị trường này. Nếu mức thuế mới được áp dụng, crypto có thể trở nên dễ tiếp cận hơn với nhóm nhà đầu tư đại chúng.
Dự luật sửa đổi cũng nhắm tới việc tăng bảo vệ nhà đầu tư. Các quy định về quản lý tài sản và an toàn lưu ký sẽ được siết chặt hơn sau nhiều vụ tấn công sàn giao dịch trong quá khứ. Các tổ chức tài chính nắm giữ hoặc xử lý crypto cũng sẽ chịu mức giám sát nghiêm hơn.
Nhật Bản đang đi theo xu hướng toàn cầu
Việc Nhật thúc đẩy sản phẩm đầu tư crypto được quản lý diễn ra trong bối cảnh nhiều thị trường lớn đã đi trước. Tại Mỹ, ETF Bitcoin giao ngay bắt đầu giao dịch từ năm 2024 và thu hút dòng tiền lớn, qua đó góp phần mở rộng mức độ chấp nhận của nhà đầu tư tổ chức.
Crypto ETF cũng đã xuất hiện ở Canada, Hong Kong và Australia. Vào cuối tháng 4, vốn hóa toàn thị trường tiền điện tử ở mức khoảng 2,55 nghìn tỷ USD, cho thấy tài sản số vẫn là một phần đáng kể của hệ thống tài chính toàn cầu dù biến động còn lớn.
Những câu hỏi thường gặp
Nhật Bản đang thay đổi gì đối với crypto?
Nhật Bản đang chuẩn bị đưa tiền điện tử vào khuôn khổ đầu tư được quản lý, bao gồm quỹ đầu tư và ETF liên quan đến crypto.
Nhà đầu tư có thể mua crypto theo cách nào nếu quy định mới được áp dụng?
Họ có thể tiếp cận crypto thông qua tài khoản chứng khoán thông thường, thay vì phải mở tài khoản sàn và tự quản lý ví riêng.
Thuế crypto ở Nhật có thể thay đổi ra sao?
Thuế lợi nhuận crypto có thể giảm từ mức tối đa 55% xuống mức cố định 20%, nếu đề xuất mới được thông qua.
Khi nào quy định mới có thể có hiệu lực?
Nếu dự luật được thông qua trong kỳ họp hiện tại, quy định mới sẽ áp dụng từ năm tài khóa 2027. Một số sửa đổi khác được dự kiến cập nhật vào năm 2028.
Tổng kết
Nhật Bản đang tiến gần hơn tới mô hình đầu tư crypto được quản lý chặt chẽ hơn, với trọng tâm là thuế, lưu ký và sản phẩm quỹ từ các công ty chứng khoán lớn. Nếu các thay đổi này được thông qua, cách nhà đầu tư cá nhân tiếp cận Bitcoin và Ethereum tại Nhật có thể thay đổi rõ rệt.
