Nvidia H200 đã bắt đầu được vận chuyển với số lượng nhỏ sang Trung Quốc sau khi Washington chuyển sang xét duyệt giấy phép xuất khẩu theo từng trường hợp.
Động thái này diễn ra khi thị phần của Nvidia tại Trung Quốc suy giảm mạnh, còn các nhà sản xuất chip nội địa, đặc biệt là Huawei, ngày càng có lợi thế nhờ chính sách hỗ trợ trong nước.
- Mỹ cho phép xem xét riêng từng hồ sơ xuất khẩu H200 và một số chip AI tương tự thay vì cấm hoàn toàn.
- Nvidia không đưa doanh thu từ hoạt động bán chip trung tâm dữ liệu sang Trung Quốc vào dự báo quý tiếp theo.
- Chip sản xuất tại Trung Quốc có thể chiếm 46% ngân sách mua bộ tăng tốc AI của các doanh nghiệp nước này trong năm tới.
Mỹ chuyển từ cấm hoàn toàn sang cấp phép theo từng trường hợp
Chính sách mới cho phép cơ quan Mỹ xem xét riêng các đơn xin xuất khẩu Nvidia H200, AMD MI325X và một số bộ xử lý tương tự sang Trung Quốc.
Bộ Công nghiệp và An ninh thuộc Bộ Thương mại Mỹ cho biết các nhà xuất khẩu vẫn phải đáp ứng nhiều điều kiện. Doanh nghiệp cần chứng minh hoạt động bán hàng không làm giảm nguồn cung dành cho khách hàng Mỹ.
Người mua tại Trung Quốc cũng phải tuân thủ quy định xuất khẩu và thực hiện quy trình xác minh khách hàng. Các chip xuất khẩu còn phải trải qua kiểm thử độc lập tại Mỹ.
Kiểm soát xuất khẩu cần thay đổi theo sự phát triển của công nghệ, đồng thời bảo vệ an ninh quốc gia.
– Jeffrey Kessler, Thứ trưởng Thương mại Mỹ phụ trách Công nghiệp và An ninh
Trung Quốc cũng áp dụng các giới hạn riêng đối với việc tiếp nhận H200. Alibaba, ByteDance và DeepSeek được cho là nằm trong nhóm khách hàng có thể nhận chip, nhưng tổng số đơn được đáp ứng chỉ khoảng 200.000 chip. Các chip này được giới hạn cho hoạt động huấn luyện AI trên dữ liệu công khai, không dùng cho suy luận hoặc các tác vụ nhạy cảm.
Dự báo của Nvidia chưa tính doanh thu từ Trung Quốc
Nvidia không dựa vào một đợt phục hồi lớn tại Trung Quốc trong các dự báo kinh doanh gần nhất.
Trong kết quả quý I năm tài chính 2027 công bố ngày 20 tháng 5, Nvidia ghi nhận doanh thu 81,6 tỷ USD, tăng 85% so với cùng kỳ năm trước. Doanh thu mảng trung tâm dữ liệu đạt 75,2 tỷ USD.
| Chỉ tiêu | Giá trị |
|---|---|
| Doanh thu Nvidia quý I năm tài chính 2027 | 81,6 tỷ USD |
| Mức tăng doanh thu so với cùng kỳ | 85% |
| Doanh thu mảng trung tâm dữ liệu | 75,2 tỷ USD |
| Dự báo doanh thu quý tiếp theo | Khoảng 91 tỷ USD |
| Doanh thu bán năng lực tính toán trung tâm dữ liệu sang Trung Quốc trong dự báo | Không bao gồm |
Giám đốc điều hành Jensen Huang nói Huawei đã trở nên “rất mạnh” và Nvidia phần lớn đã nhường thị trường Trung Quốc cho đối thủ này sau nhiều năm chịu các hạn chế ngày càng nghiêm ngặt từ Mỹ.
Chip nội địa ngày càng chiếm tỷ trọng lớn trong ngân sách AI
Chip AI sản xuất tại Trung Quốc được dự báo chiếm 46% ngân sách mua bộ tăng tốc AI của các doanh nghiệp nước này trong năm tới, tăng từ khoảng 30% hiện nay.
| Chỉ tiêu | Mức hiện tại | Dự báo hoặc ước tính |
|---|---|---|
| Tỷ trọng chip AI sản xuất tại Trung Quốc trong ngân sách mua bộ tăng tốc AI | Khoảng 30% | 46% trong năm tới |
| Thị phần chip AI của Nvidia tại Trung Quốc | Gần 40% một năm trước | Khoảng 8% vào năm 2026 |
| Thị phần dự kiến của Huawei | Chưa nêu | Trên 50% vào năm 2026 |
| Đầu tư dự kiến của Trung Quốc vào trung tâm dữ liệu trong 5 năm | Chưa nêu | Khoảng 2 nghìn tỷ nhân dân tệ, tương đương 294 tỷ USD |
| Tỷ lệ công nghệ lõi dự kiến đến từ nhà sản xuất trong nước | Chưa nêu | Ít nhất 80% |
Bernstein ước tính thị phần chip AI của Nvidia tại Trung Quốc có thể giảm còn khoảng 8% vào năm 2026, từ gần 40% một năm trước đó. Trong cùng khoảng thời gian, Huawei được dự báo vượt 50% thị phần.
Trung Quốc dự kiến đầu tư khoảng 2 nghìn tỷ nhân dân tệ, tương đương 294 tỷ USD, vào các trung tâm dữ liệu trong 5 năm tới. Ít nhất 80% công nghệ lõi, bao gồm chip, được kỳ vọng đến từ các nhà sản xuất trong nước.
Quy mô đầu tư này tạo thêm thị trường nội địa cho Huawei và các nhà sản xuất chip Trung Quốc phát triển sản phẩm. Tencent, Alibaba cùng các doanh nghiệp lớn khác cũng có thêm điều kiện xây dựng hệ thống AI dựa trên thiết bị trong nước.
Hạn chế xuất khẩu thúc đẩy quá trình nội địa hóa
Các biện pháp kiểm soát xuất khẩu của Mỹ và đồng minh đã làm chậm tiến bộ của Trung Quốc ở nhóm công nghệ tiên tiến, nhưng đồng thời thúc đẩy mạnh hơn mục tiêu tự chủ bán dẫn của Bắc Kinh.
Một phân tích của CSIS cho rằng các biện pháp kiểm soát được áp dụng từ năm 2022 đã tạo ra một nhóm khách hàng nội địa ổn định cho các nhà sản xuất chip Trung Quốc.
Khoảng cách hiệu năng giữa các mô hình AI hàng đầu của Mỹ và Trung Quốc cũng đã thu hẹp. Stanford AI Index 2026 ghi nhận tính đến tháng 3 năm 2026, mô hình của Mỹ chỉ dẫn trước mô hình Trung Quốc 2,7%.
Vì vậy, những lô H200 được vận chuyển sang Trung Quốc có ý nghĩa lớn ở khía cạnh chính sách và thị trường hơn là quy mô số lượng. Nvidia có thể khôi phục một phần doanh số nhờ giấy phép mới, nhưng việc đưa khách hàng quay lại sau nhiều năm sử dụng sản phẩm nội địa sẽ khó khăn hơn.
Tổng kết
Việc H200 được cấp phép xuất khẩu từng phần mở lại một kênh bán hàng cho Nvidia tại Trung Quốc, nhưng không đảo ngược ngay xu hướng nội địa hóa chip AI. Thị phần, chính sách cấp phép và mức độ sử dụng chip trong nước sẽ là những yếu tố cần tiếp tục theo dõi.
