Singapore và Hong Kong đang cạnh tranh thu hút các nhà quản lý đầu tư bằng hai lợi thế khác nhau: ưu đãi thuế và khả năng tiếp cận công nghệ trí tuệ nhân tạo.
Hong Kong muốn giảm chi phí hoạt động cho các quỹ, trong khi Singapore nhấn mạnh quyền tiếp cận những mô hình AI tiên tiến từ Mỹ và Trung Quốc. Với các quỹ định lượng, yếu tố công nghệ có thể ảnh hưởng trực tiếp đến quyết định đặt hoạt động nghiên cứu và giao dịch.
- Hong Kong đang xem xét ưu đãi thuế cho các nhà quản lý quỹ và văn phòng gia đình.
- Singapore được đánh giá có lợi thế về khả năng tiếp cận công cụ AI của Mỹ và Trung Quốc.
- Các quỹ định lượng phải cân nhắc giữa chi phí thấp hơn tại Hong Kong và hạ tầng công nghệ tại Singapore.
Hai mô hình cạnh tranh nhân tài tài chính
Hong Kong tập trung vào ưu đãi thuế, còn Singapore đặt trọng tâm vào khả năng tiếp cận công nghệ AI tiên tiến.
Cuộc cạnh tranh giữa hai trung tâm tài chính châu Á diễn ra trong bối cảnh cả hai cùng muốn thu hút nhân sự đầu tư và nguồn vốn tổ chức. Hong Kong đang xem xét thay đổi chính sách thuế đối với các nhà quản lý quỹ và chuyên gia vốn tư nhân, trong khi Singapore tìm cách duy trì lợi thế công nghệ.
Kher Sheng Lee, đồng lãnh đạo khu vực châu Á – Thái Bình Dương tại Alternative Investment Management Association, cho rằng doanh nghiệp cần sự chắc chắn về cả chi phí thuế lẫn quyền tiếp cận các công cụ AI mới nhất.
Trước đó, AIMA cảnh báo rằng khả năng Singapore điều chỉnh ưu đãi thuế có thể khiến một số lãnh đạo quỹ phòng hộ và quỹ vốn tư nhân chuyển sang Hong Kong.
Hong Kong đối mặt giới hạn về AI tiên tiến
Hong Kong có thể đưa ra ưu đãi thuế nhưng vẫn gặp hạn chế trong việc tiếp cận một số mô hình AI tiên tiến của phương Tây.
Các nhà lập pháp Hong Kong đang xem xét luật ưu đãi thuế cho nhà quản lý quỹ và văn phòng gia đình, đồng thời loại trừ các công ty giao dịch bằng vốn tự doanh. Chính sách này có thể không áp dụng cho Jane Street, Citadel Securities và Jump Trading.
Dự luật đang được xem xét dự kiến phân biệt các doanh nghiệp giao dịch tự doanh với quỹ đầu tư. Cơ quan Tài chính và Ngân khố Hong Kong giải thích rằng các công ty này nằm ngoài định nghĩa về quỹ, dù một số báo cáo cho biết Hong Kong đang tìm cách đưa một số doanh nghiệp như Jane Street vào chế độ thuế mới.
Hong Kong không áp dụng đầy đủ các hạn chế kiểm duyệt của Trung Quốc đại lục, nhưng các công ty công nghệ Mỹ vẫn có thể tự giới hạn quyền cung cấp dịch vụ tại khu vực này. Điều đó làm giảm khả năng tiếp cận những mô hình AI của OpenAI và Anthropic.
Justin Tan từ LEK Consulting nhận định khoảng cách công nghệ đã khiến một số quỹ định lượng tại Hong Kong cân nhắc chuyển các hoạt động nghiên cứu và giao dịch quan trọng sang Singapore.
Singapore tận dụng vị trí giữa Mỹ và Trung Quốc
Singapore được xem là trung tâm có thể tiếp cận công nghệ AI từ cả Mỹ và Trung Quốc, trong đó có các mô hình của Moonshot và DeepSeek.
Quan hệ của Singapore với Washington và Bắc Kinh giúp các doanh nghiệp tại đây tiếp cận công nghệ từ hai phía trong cuộc cạnh tranh công nghệ Mỹ – Trung. Singapore cũng đang định vị là một địa điểm trung lập, nhằm giảm tác động của các hạn chế liên quan đến dữ liệu và sở hữu trí tuệ.
Kerry Goh, CEO của Kamet Capital, cho rằng việc đặt doanh nghiệp tại Singapore có thể giúp khách hàng quốc tế yên tâm hơn về tính độc lập của tài sản trí tuệ trước các hạn chế từ Mỹ và Trung Quốc.
Citadel gần đây yêu cầu nhân sự nghiên cứu định lượng tại Hong Kong lựa chọn chuyển nơi làm việc hoặc rời công ty. Các nhân viên phụ trách tài sản trí tuệ quan trọng được đề nghị chuyển đến Singapore hoặc Miami, trong đó lo ngại về an ninh dữ liệu được cho là một yếu tố thúc đẩy quyết định.
Ưu đãi thuế vẫn là lợi thế của Hong Kong
Hong Kong đang tìm cách thu hút nhân sự tài chính trở lại bằng việc điều chỉnh cách đánh thuế đối với carried interest và các khoản phí hiệu suất.
Một số nhà quản lý quỹ tại châu Á nhận mức thưởng hiệu suất trên 1 triệu USD trong năm trước, còn nhóm có thu nhập cao nhất nhận hơn 50 triệu USD. Vì vậy, thay đổi thuế đối với các khoản thu nhập này có thể tạo ra khác biệt đáng kể đối với chi phí cá nhân của chuyên gia đầu tư.
Đại diện Cơ quan Tài chính và Ngân khố Hong Kong cho biết chính sách dự kiến có thể hỗ trợ hoạt động đầu tư tín dụng tư nhân, đồng thời bổ trợ cho các lĩnh vực như tài sản kỹ thuật số và giao dịch kim loại quý, hàng hóa.
Benjamin Hung, Chủ tịch Hội đồng Phát triển Dịch vụ Tài chính Hong Kong, cho rằng lợi thế cấu trúc của thành phố nằm ở hệ sinh thái tri thức, thông tin, pháp quyền và khả năng luân chuyển vốn. Theo ông, ưu đãi thuế chỉ là biện pháp chiến thuật để thu hút nhân sự.
Quỹ định lượng cân nhắc thuế và công nghệ
Các quỹ định lượng phải cân đối giữa lợi ích từ chi phí thấp hơn tại Hong Kong và khả năng tiếp cận công nghệ tại Singapore.
AI có thể hỗ trợ nhà nghiên cứu xử lý lượng dữ liệu lớn, xây dựng chiến lược giao dịch và cải thiện quản trị rủi ro. Vì vậy, quyền tiếp cận mô hình AI, hạ tầng tính toán và nhân lực công nghệ ngày càng trở thành yếu tố trong quyết định địa điểm hoạt động của các quỹ.
Hong Kong vẫn có liên kết sâu với Trung Quốc đại lục và thị trường vốn lớn. Singapore lại đang xây dựng hình ảnh một trung tâm thân thiện với công nghệ, có khả năng tiếp cận công cụ AI từ cả phương Tây và Trung Quốc.
Tổng kết
Hong Kong đang dùng chính sách thuế để thu hút nhân tài tài chính, còn Singapore dựa vào lợi thế tiếp cận AI và hạ tầng công nghệ. Với các quỹ đầu tư, lựa chọn giữa hai trung tâm sẽ phụ thuộc vào mức độ ưu tiên dành cho chi phí, dữ liệu và năng lực công nghệ.
