Biến động giá Bitcoin tăng vọt, tiệm cận đỉnh gần 1 năm

Biến động giá Bitcoin (BTC) đã tăng trở lại mức cao nhất kể từ tháng 3/2025, khiến thị trường phản ứng mạnh trước mọi tín hiệu hoảng loạn dù tổng thể đang đi ngang và “giật cục”.

Trong tháng 2, BTC vừa phục hồi gần 70.000 USD theo tin đồn lực bán giảm, rồi nhanh chóng trượt về quanh 65.000 USD. Bối cảnh này phản ánh một thị trường ít đòn bẩy hơn nhưng vẫn dễ xuất hiện biến động ngắn hạn và các đợt thanh lý.

Biến động BTC duy trì ở mức cao trong tháng 2

Chỉ số biến động 30 ngày của BTC tăng lên 2,63%, tăng mạnh so với đáy dưới 1% của tháng 1 và quay lại vùng từng thấy vào tháng 3/2025.

Đà tăng biến động được ghi nhận kéo dài khoảng sáu tuần, trong khi khung thời gian dài hơn cho thấy biến động của BTC vẫn nằm trong một biên độ nhất định suốt ba năm gần đây, hàm ý thị trường có độ “trưởng thành” cao hơn so với các giai đoạn trước.

Giá BTC hiện chủ yếu đi ngang nhưng diễn biến “lắc” theo ngày rõ rệt. Trong tuần qua, BTC từng hồi phục sát 70.000 USD theo tin đồn Jane Street đã dừng bán đều đặn mỗi ngày, sau đó lại giảm về gần 65.000 USD khi tâm lý thị trường xấu đi.

Thị trường futures giảm đòn bẩy nhưng vẫn dễ xuất hiện thanh lý

Dù open interest hợp đồng tương lai BTC đã giảm về mức thấp nhất một năm, thị trường vẫn có thể tạo các nhịp tăng/giảm ngắn hạn và gây thanh lý vị thế, làm giá dao động mạnh.

Open interest hiện được ghi nhận ở mức 19,74 tỷ USD. Trạng thái “deleveraged” này thường làm giảm xu hướng kéo dài theo một hướng, nhưng không đồng nghĩa biến động thấp; thay vào đó có thể tạo nhịp giá choppy do các đợt bật lên rồi suy yếu nhanh.

Cơ chế thường gặp là khi giá tăng ngắn hạn, các vị thế mua muộn có thể bị cuốn vào, rồi bị thanh lý khi giá đảo chiều. Kết quả là biến động gia tăng nhưng thiếu một xu hướng bền vững.

Một số chỉ báo giao dịch được mô tả là đang hướng tới hình thành đáy thị trường sau một sự kiện “capitulation” mạnh, thậm chí làm dấy lên tranh luận về tính hữu dụng của BTC trong bối cảnh hiện tại.

BTC có nguy cơ chốt tháng 2 với mức lỗ đáng chú ý

Tính đến ngày 27/2, BTC giao dịch quanh 65.987,77 USD, ghi nhận mức giảm hơn 16% trong tháng và giảm hơn 24% cho quý 1/2026 tính đến thời điểm đó.

Ở thời điểm 27/2, giá BTC được ghi nhận là 65.987,77 USD. Từ đầu tháng tới lúc đó, mức lỗ đã vượt 16%. Nếu kết thúc tháng trong sắc đỏ, đây sẽ là một diễn biến hiếm theo mô tả của dữ liệu lịch sử được nêu trong bài.

Mức giảm tháng 2 được cho là có thể trở nên “độc nhất” trong lịch sử giao dịch BTC theo nhận định nêu trong bài, vì BTC chưa từng lỗ liên tiếp cả tháng 1 và tháng 2. Thông thường, một trong hai tháng có thể xuất hiện nhịp hồi (relief rally), nhưng tâm lý yếu đã kéo dài chuỗi giảm.

Trong suốt tháng 2, chỉ số “fear and greed” của thị trường crypto được mô tả là ở vùng “extreme fear”, đi kèm sự suy giảm vị thế mua và thiếu vắng lực mua tự tin. Bối cảnh này khiến các nhịp phục hồi dễ bị bán xuống trở lại.

So sánh hiệu suất khiến BTC trở thành tài sản lớn bị tụt lại trong năm 2026

Bài viết ghi nhận BTC là tài sản lớn duy nhất bị tụt lại trong năm 2026, trong khi vàng, bạc và NASDAQ đều tăng mạnh theo các tỷ lệ được nêu.

Theo số liệu trong bài, vàng tăng hơn 81%, bạc duy trì mức tăng 190% ngay cả sau nhịp điều chỉnh, và NASDAQ tăng 21% dù từng có cú rơi ở nhóm cổ phiếu phần mềm do lo ngại AI gây gián đoạn. Trong khi đó, BTC lại kém tích cực trong cùng giai đoạn.

Sự chênh lệch hiệu suất có thể ảnh hưởng đến phân bổ vốn ngắn hạn và tâm lý nhà đầu tư, đặc biệt khi biến động BTC tăng mạnh nhưng thiếu xu hướng rõ ràng. Điều này cũng khiến các nhịp phục hồi của BTC dễ bị coi là “hồi kỹ thuật” hơn là đảo chiều chắc chắn.

Tín hiệu tạo đáy và giai đoạn tích lũy có thể kéo dài do thiếu đòn bẩy

BTC có thể đang hình thành đáy và bước vào giai đoạn tích lũy, nhưng chưa thấy dấu hiệu tái xây dựng đòn bẩy, yếu tố thường thúc đẩy các nhịp giá có tính định hướng.

Trong ngắn hạn, BTC vẫn có khả năng chuyển nhanh sang trạng thái tâm lý “bullish” khi xuất hiện chất xúc tác phù hợp. Tuy vậy, bài viết nhấn mạnh hiện chưa có dấu hiệu thị trường futures quay lại tăng đòn bẩy, trong khi đòn bẩy thường là động lực lớn của xu hướng giá mạnh.

Về lịch sử, BTC từng tái tạo đòn bẩy trong khoảng 3–6 tháng. Nhưng lần này, các sự kiện thanh lý ngày 11/10 được mô tả là đã tạo mức độ mất niềm tin sâu đối với giao dịch hợp đồng tương lai.

Thị trường vẫn thiếu đồng thuận về kịch bản tiếp theo: BTC có thể bước vào một “mini bear market” hay tiếp tục đi ngang trong thời gian dài. Trong bối cảnh đó, biến động cao có thể còn duy trì, đặc biệt khi bất kỳ tín hiệu hoảng loạn nào cũng khiến giá phản ứng nhanh.

Những câu hỏi thường gặp

Vì sao biến động BTC tăng mạnh trở lại trong tháng 2?

Vì BTC phản ứng nhanh với tín hiệu hoảng loạn và các nhịp đảo chiều ngắn hạn, trong khi thị trường đang “choppy” đi ngang. Chỉ số biến động 30 ngày được ghi nhận tăng lên 2,63%, cao nhất kể từ tháng 3/2025.

Open interest giảm có nghĩa là BTC sẽ ít biến động hơn không?

Không nhất thiết. Dù open interest hợp đồng tương lai BTC giảm về 19,74 tỷ USD, giá vẫn có thể biến động mạnh do các nhịp tăng/giảm ngắn hạn và thanh lý vị thế, tạo dao động lớn nhưng thiếu xu hướng dài hạn.

BTC đang lỗ bao nhiêu trong tháng 2 theo dữ liệu nêu trong bài?

Tính đến ngày 27/2, BTC ở mức 65.987,77 USD và ghi nhận mức lỗ hơn 16% trong tháng. Đồng thời, BTC giảm hơn 24% cho quý 1/2026 tính đến thời điểm đó.

Điều gì khiến BTC có thể lần đầu lỗ cả tháng 1 và tháng 2 liên tiếp?

Bài viết cho rằng tâm lý thị trường yếu bất thường, với chỉ số “fear and greed” duy trì vùng “extreme fear” trong tháng 2, thiếu lực mua tự tin và vị thế mua suy giảm, khiến không xuất hiện nhịp hồi thường thấy.