Ngân hàng được quản lý tại Pakistan nay có thể mở và duy trì tài khoản cho các nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo đã được PVARA cấp phép hoặc cấp NOC. Đây là bước đảo chiều lớn so với lệnh cấm từ năm 2018, mở đường cho crypto bước vào hệ thống tài chính chính thức.
Quy định mới tạo ra khung pháp lý rõ hơn cho hoạt động tài sản số, nhưng đồng thời đặt ra yêu cầu kiểm soát chặt về xác minh giấy phép, tách biệt tiền khách hàng và tuân thủ AML/CFT.
- Ngân hàng Pakistan được phép phục vụ VASP có giấy phép hoặc NOC từ PVARA.
- Tài khoản khách hàng phải là tài khoản PKR tách biệt, không chịu lãi và chỉ dùng cho giao dịch được phép.
- Pakistan đang chuyển từ thị trường crypto phi chính thức sang khung quản lý tập trung do PVARA giám sát.
SBP đã thay đổi điều gì?
Ngân hàng Trung ương Pakistan đã cho phép các ngân hàng được quản lý mở và duy trì tài khoản cho VASP đủ điều kiện. Đây là thay đổi trực tiếp từ vòng cấm trước đó, vốn khiến các tổ chức tài chính không được giao dịch với thực thể liên quan đến crypto.
Theo cơ chế mới, ngân hàng phải kiểm tra tình trạng giấy phép của VASP trước khi tiếp nhận. Với các đơn vị chỉ có NOC, ngân hàng có thể mở tài khoản giới hạn cho tới khi giấy phép đầy đủ được cấp.
Quy định này chỉ có hiệu lực sau khi Pakistan ban hành Virtual Assets Act, 2026, văn bản đã thành lập PVARA làm cơ quan chuyên trách quản lý hoạt động tài sản số.
Tài khoản VASP phải đáp ứng những yêu cầu nào?
Tài khoản dành cho VASP phải là tài khoản bằng rupee Pakistan, tách biệt khỏi tiền của khách hàng và không được hưởng lãi. Các tài khoản này chỉ được dùng để thanh toán cho giao dịch VASP đã được cấp phép.
Ngân hàng không được cho phép nạp hoặc rút tiền mặt trong các tài khoản này. Đồng thời, tài sản của VASP không được trộn lẫn với tiền khách hàng và cũng không được đem đi cầm cố làm tài sản bảo đảm.
Regulated entities cũng bị cấm tự đầu tư, giao dịch hoặc nắm giữ tài sản ảo bằng tiền của chính họ hay tiền gửi của khách hàng. Ngoài ra, họ phải kiểm tra đầy đủ, cập nhật mô hình đánh giá rủi ro và theo dõi quan hệ với VASP một cách liên tục.
Vì sao thay đổi này quan trọng với thị trường crypto Pakistan?
Động thái của SBP đặt crypto vào hệ thống ngân hàng chính thức sau nhiều năm nằm ngoài khuôn khổ này. Với mức độ phổ cập cao, Pakistan được xem là một trong những thị trường crypto lớn, với ước tính 30–40 triệu người dùng.
Chainalysis xếp Pakistan thứ ba toàn cầu trong Chỉ số Chấp nhận Crypto 2025, nhấn mạnh vai trò của crypto trong kiều hối, khả năng tiếp cận USD qua stablecoin và các dịch vụ tài chính ưu tiên di động ở thị trường mới nổi.
Việc hợp thức hóa kênh ngân hàng có thể giúp quá trình giám sát minh bạch hơn, nhưng mức độ thành công còn phụ thuộc vào tốc độ PVARA chuyển từ cấp NOC sang cấp phép đầy đủ cho các VASP.
Pakistan đang theo đuổi những mục tiêu nào tiếp theo?
Khung mới không chỉ nhằm quản lý giao dịch mà còn phục vụ tham vọng rộng hơn của Pakistan trong tài sản số. Nước này đã công bố kế hoạch dùng điện dư cho khai thác Bitcoin và trung tâm dữ liệu AI, đồng thời đang xem xét token hóa tới 2 tỷ USD tài sản nhà nước.
Pakistan cũng đang thử nghiệm stablecoin gắn với USD cho kiều hối và chuẩn bị cho một chương trình thí điểm tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương. Việc bổ sung Ủy ban Tư vấn Shariah khiến quốc gia này trở thành một trong những nơi đầu tiên đưa nguyên tắc tài chính Hồi giáo vào quản lý crypto.
Điểm cần theo dõi là khả năng phối hợp giữa PVARA, ngân hàng và doanh nghiệp có thể biến khung pháp lý mới thành hạ tầng vận hành thực tế đến đâu.
Tổng kết
Pakistan đã chuyển từ trạng thái hạn chế sang một mô hình quản lý crypto có cấu trúc hơn, với ngân hàng, PVARA và quy định AML/CFT cùng tham gia. Tác động thực tế sẽ phụ thuộc vào tốc độ cấp phép, mức độ tuân thủ của VASP và khả năng tích hợp crypto vào hệ thống tài chính chính thức.
